觀察：十四五期間水務(wù)變革與發(fā)展

涅槃中的水務(wù)行業(yè)在“十四五”期間正迎來加速變革和發(fā)展。

2020年疫情期間，供水、污水處理等業(yè)務(wù)仍堅持運營，自身基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)的開展不受停復(fù)工政策影響，但由于重點工業(yè)企業(yè)延遲復(fù)工，供水量和污水處理量較少，導(dǎo)致水務(wù)企業(yè)收入減少，展望“十四五”發(fā)展，緊抓著高質(zhì)量發(fā)展紅利，水務(wù)行業(yè)將迎來新希望。

行業(yè)趨勢

“資本+”賦能，水務(wù)界競爭格局變化

央企國企跨界進軍，水務(wù)行業(yè)競爭加劇。傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)近年來總營收、凈利潤增速均呈下降趨勢，雖然流動性出現(xiàn)回暖趨勢，但全行業(yè)資產(chǎn)負債率仍在逐年上升，2019年主要上市公司平均達到61.5%，相比之下，近年來跨界進軍水環(huán)境治理行業(yè)的中電建、中交建、三峽集團等建筑央企營收、凈利潤均有穩(wěn)步增長趨勢。央企國企的跨界進軍，推動了水務(wù)行業(yè)的投資并購熱潮，加速了行業(yè)洗牌，使國資對水務(wù)產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)作用日趨顯現(xiàn)，以國資主導(dǎo)投資、民企專注技術(shù)與運營的產(chǎn)業(yè)格局進一步形成。

政策紅利引導(dǎo)水務(wù)行業(yè)發(fā)展

自從提出“綠水青山就是金山銀山”的科學(xué)論斷后，各級地方政府對水行業(yè)十分重視，相繼出臺了多項有利于水務(wù)環(huán)保行業(yè)的利好政策，如：《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補短板強弱項實施方案》、《排污許可管理條例（草案）》《關(guān)于進一步規(guī)范城鎮(zhèn)（園區(qū)）污水處理環(huán)境管理的通知》等等政策，進一步加強對水務(wù)環(huán)保的監(jiān)管，促使水治理市場化不斷提升，推動水務(wù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模的擴大。

2020年以來，國家發(fā)展改革會還相繼起草了《關(guān)于清理規(guī)范城鎮(zhèn)供水供電供氣供暖行業(yè)收費進一步提升服務(wù)質(zhì)量的意見（征求意見稿）》、《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法（征求意見稿）》、《城鎮(zhèn)供水定價成本監(jiān)審辦法（征求意見稿）》、《關(guān)于推進污水資源化利用的指導(dǎo)意見》、《中華人民共和國長江保護法》，推動水務(wù)市場化，幫助水務(wù)企業(yè)拓展業(yè)務(wù)范圍，提升盈利渠道及能力。

業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)型提質(zhì)增效推動可持續(xù)發(fā)展

工程業(yè)務(wù)收縮，注重提質(zhì)增效運營。隨著城市水處理市場的逐漸飽和，重建設(shè)輕運營的時代即將轉(zhuǎn)向提質(zhì)增效與可持續(xù)運營，排污管網(wǎng)運維、污水收集率、污染物削減率、再生水利用等環(huán)節(jié)越來越受重視，在概念水廠的引導(dǎo)下，推動灰色設(shè)施向綠色設(shè)施改造，逐步降低水處理的能耗、物耗和碳排放，推動水務(wù)行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展。

與此同時，單體污水處理與黑臭水體治理類項目主戰(zhàn)場將從城市切換至農(nóng)村，城市原有的新建工程市場也將切換至升級改造、運營維護監(jiān)管等，產(chǎn)業(yè)鏈中游或?qū)⑹芤妗Ｊ袌鲑Y源下沉：城市空間飽和，農(nóng)村市場接力。自“水十條”發(fā)布以后，我國水環(huán)境監(jiān)管重心從前的總量控制轉(zhuǎn)向質(zhì)量改善，政策口徑也從點污染源治理向面源治理轉(zhuǎn)變，效果導(dǎo)向更加明確。

2018年，我國城市污水處理率已達到95.49%，而農(nóng)村（鄉(xiāng)和村莊）污水處理率僅為30%左右，因此未來我國水環(huán)境治理的短板和重點集中在農(nóng)村領(lǐng)域。隨著PPP模式進一步規(guī)范、環(huán)保督察和專項行動持續(xù)加碼，打好“碧水攻堅戰(zhàn)”等背景下，農(nóng)村污水處理的市場需求將加速釋放，行業(yè)發(fā)展?jié)摿^大。

智慧水務(wù)崛起 運維轉(zhuǎn)型升級

智慧水務(wù)迎來發(fā)展黃金期。我國管網(wǎng)漏損率高，水處理效能低下，運營管理上存在以現(xiàn)有能量消滅潛在能量、以藥物去除污染物等不可持續(xù)問題，且在技術(shù)調(diào)控、能量消耗、藥劑添加等方面有大水漫灌、粗放經(jīng)營現(xiàn)象，難以保障水處理單元高效精準運行，因此發(fā)展智慧水務(wù)勢在必行。

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算及移動互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)不斷融入水處理各個環(huán)節(jié)，智慧水務(wù)將迎來廣闊的發(fā)展前景，尤其是華為、中國移動、中國聯(lián)通等信息技術(shù)類企業(yè)的介入，將推動智慧水務(wù)行業(yè)，乃至整個水務(wù)行業(yè)的變革和高質(zhì)量發(fā)展。

市場空間預(yù)測

“十四五”期間，預(yù)估我國將重點推進排污管網(wǎng)提質(zhì)增效，估測新建排污管網(wǎng)需投資4500億元以上，老舊管網(wǎng)改造需投資3000億元以上，雨污合流改造需投資1500億元以上，若考慮建成后的管網(wǎng)運維費用，則“十四五”期間排污管網(wǎng)領(lǐng)域?qū)⑨尫?萬億元市場規(guī)模；同時，“十四五”期間我國將大力推進污水資源化利用，預(yù)計全國再生水生產(chǎn)能力將達到1.5億噸/日，需新增1.1億噸/日，總投資需1000億元左右。

此外，“十四五”期間我國將更加重視污泥處理處置及資源化利用，預(yù)計新增污泥處理處置能力6萬噸/日以上，至少需投資300億元，同時考慮處理處置費用，每年大約需190億元左右，則“十四五”期間共需運營費用950億元左右。   

綜上所述，“十四五”期間我國市政污水處理相關(guān)領(lǐng)域至少將釋放約1.2萬億元的市場空間，其中含運行費用約2000億元（只考慮需要政府扶持的、商業(yè)模式不清晰的排污管網(wǎng)和污泥處理部分）。（引自：中節(jié)能咨詢行業(yè)報告，作者申貴倉）